Tassi impliciti

Domanda: Volevo sapere che relazione c'è tra il tasso a termine su base periodale: J(to,T,s)= 1/v(to,T,s)-1, ed il tasso implicito a termine che evita gli arbitraggi : i(to,T,s)=[1/v(to,T,s)-1]/s-T

Risposta: non capisco bene la domanda, ma provo: la relazione tra J(to,T,s) e i(to,T,s) è, come evidente, i(to,T,s) = J(to,T,s)/(s-T).

Il tasso implicito, cioè il tasso a termine che evita gli arbitraggi, si ottiene dal Teorema dei prezzi impliciti per cui v(to,T,s)=v(to,s)/v(to,T); da cui i(to,T,s)=[v(to,T)/v(to,s)-1]/(s-T).